Des solutions associant approche extra-financière et flitre éthique
L'approche "Best in class"
Cette approche consiste à sélectionner les émetteurs ayant les meilleures pratiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) au sein de leur secteur d’activité. Notre équipe ISR (Investissement Socialement Responsable) a développé un modèle d’analyse propriétaire pour évaluer la performance de chaque émetteur et ainsi définir un univers d’investissement composé des meilleurs émetteurs de chaque secteur d’activité.
Cette approche, qui s’inscrit dans la démarche de Responsabilité Sociétale d’Entreprise (RSE) développée par Crédit Mutuel Arkéa, a un double but : inciter les sociétés en retard en matière de RSE à aligner leurs pratiques sur celles des meilleures et financer une économie responsable.
Nous y associons également un filtre « Responsable » qui consiste à exclure de l’univers d’investissement les sociétés dont la production de biens et services est incompatible avec le développement durable. Ainsi, sont exclues les sociétés impliquées dans les armes controversées (bombes à sous-munition et de mines antipersonnel). Sont également exclues les sociétés ne respectant pas l’un des 10 principes du Pacte Mondial des Nations Unies. Ces principes sont relatifs aux droits de l’Homme, au droit du travail, au développement durable et à la lutte contre la corruption. Nous considérons qu’un investisseur responsable se doit de s’assurer, à minima, du respect de ces principes fondamentaux pour les sociétés investies.
Les critères éthiques de la Doctrine Sociale de l'Eglise
Conscient que la méthodologie « Best in Class » ne répond que partiellement aux attentes des organisations d’inspiration religieuse, nous l’avons complétée par un filtre éthique inspiré des valeurs de la Doctrine Sociale de l’Eglise. Il vise à exclure les émetteurs agissant dans des domaines d’activités jugés néfastes et ne répondant pas aux critères éthiques inspirés des valeurs de la Doctrine Sociale de l’Eglise en application des « Repères Ethiques » définis par la Conférence des Evêques de France. Pour exemple, l’exclusion peut porter sur les sociétés impliquées dans le secteur du tabac, dans les jeux de hasard et d’argent, dans le secteur de l’armement, etc.
Les 8 piliers de la Doctrine Sociale de l’Eglise :
- le bien commun ;
- la charité ;
- la destination universelle des biens ;
- la dignité de la personne humaine ;
- la justice ;
- l’option préférentielle pour les pauvres ;
- la solidarité ;
- la subsidiarité.
Les « Repères Ethiques de gestion financière des biens d’Eglise » de la Conférence des Evêques de France :
- Respect des droits de l’homme, de la vie et la promotion de la paix
- Respect des droits fondamentaux du travail
- Développement du progrès social et de l’emploi
- Préservation de l’environnement
- Respect des règles de fonctionnement du marché
- Respect des règles de bonne gouvernance
Federal Finance Gestion a créé Princificat pour l’accompagner dans la définition et la qualification des activités morales et éthiques. Princificat est un comité d’orientation et de réflexion sur la gestion éthique dans le respect de la Doctrine Sociale de l’Eglise et des Repères éthiques de la Conférence des Evêques de France. Ce comité a lieu chaque trimestre. Il est composé de représentants de l’Eglise et de laïcs dont les échanges nourrissent l’approche éthique de nos analystes.
En savoir plus sur le Comité Princificat
